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年终盘点:2017年度锂电十大巨额并购案

责任编辑:editor006 |来源:salon36沙龙  2018-01-16 17:17:41 本文摘自:OFweek锂电网
自动力电池行业迎来新一轮的投资热潮起,锂电行业并购不断,高烧不退。经统计发现,即便不算上电池材料领域的投资,仅看动力电池的投资,2016年投资金额超20亿元的10个项目,总投资金额超374亿元。据统计,2017年锂电行业发生了大大小小的并购案至少30起,平均12天就发生一起,密度之大令人震惊。在这些并购案中,小编选出10个巨额交易作为目标进行分析。 1、金沙江资本:以10亿美元收购日产电池公司51%股份 2017年8月8日,金沙江资本与日产汽车动力电池业务(AESC)的出让方股东,就收购日产电池公司51%的股份签订了正式的收购协议。根据双方协议,日产将先从NEC手中收购AESC49%的股份,全权持有AESC后再打包出售给金沙江资本。也就意味着交易完成后,金沙江将持有AESC100%股权。 image.png 2017年8月21日,尤夫股份公告称,计划与金沙江资本就收购日产(Nissan)汽车动力电池业务进行合作。与金沙江资本旗下的GSR CAPITAL Advisors公司,共同投资设立合资机构,作为日产电池并购基金的普通合伙人,联合完成本次收购。 在此之前,金沙江资本旗下子公司 GO Scale Capital, L.P.以1.58亿港币认购香港上市公司宝威控股8.76亿股新股,布局锂精矿资源。 值得一提的是,金沙江资本在电动汽车产业链已深耕十余年,其投资已覆盖上游材料、动力电池、轮谷电机、汽车设计,如波士顿电池、新大洋知豆、菲斯科纯电车、台湾立凯磷酸铁锂生产商等,有相当的市场资源和融合能力。 【OFweek视角】 金沙江资本和公众熟知的金沙江创投并非一家机构。金沙江资本在网络上的公开信息并不多,是一家专注于推动成熟技术产业化的投资策略、高增长性的新兴产业板块,利用海外先进技术和中国市场力量,成就跨境套利、技术套利,规模化发展全球领先的龙头产业。团队拥有多年跨国投资运营经验,亦具有尖端技术领域共同投资的经验,致力于全球市场的投资。此次收购表明了资本对于锂电市场的热衷。 2、创新股份:以55.5亿元收购上海恩捷100%股份 image.png 创新股份2017年5月2日晚发布《发行股份购买资产及募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》,公司拟以发行股份的方式作价55.5亿元收购上海恩捷100%股份,公司同时拟向不超过10名特定投资者募集不超过8亿元配套资金用于生产线建设和支付交易费用。本次交易完成后,公司将实现包装印刷业务和锂电池隔离膜业务双轮驱动发展。 交易方案显示,控股上海恩捷100%股权所需的55.5亿元将全部通过创新股份向上海恩捷全体股东发行股份实施。公司拟以51.56元/股的价格向交易对方发行合计107,641,573股股份。配套资金方面,公司拟以非公开询价的方式向不超过10名特定投资者募集,配套资金将用于珠海恩捷隔膜1期年产量达4.16亿平方米的5条湿法生产线建设和支付本次交易的交易费用。 公告显示,上海恩捷为锂离子电池隔离膜供应商,已与知名电池厂商如CATL、LG Chem、比亚迪、国轩高科等建立了稳定的合作关系并形成批量供货。2016年上海恩捷湿法隔膜出货量9200 万平米,居全国第一,扩建完成后,公司产能13.2 亿平方米,居世界第一。 【OFweek视角】 本次交易完成后,上海恩捷将成为创新股份的全资子公司,上海恩捷具有良好的盈利能力,此次交易将对创新股份的净利润产生较大提升,创新股份的盈利能力及抗风险能力将得到进一步增强。创新股份本次收购上海恩捷,意在扩充事业版图,切入锂电池上游材料领域,坐上世界级湿法隔膜供应商的王座。 3、凯恩股份:以27.22亿元收购卓能新能源97.85%股权 image.png 9月27日,浙江凯恩特种材料股份有限公司发布公告称,公司拟27.22亿向深圳市卓能新能源股份有限公司购买卓能新能源有限 97.8573%的股权。加上凯恩股份原本已持有卓能新能源2.14%的股权,此次收购完成后,凯恩股份将持有卓能新能源100%股权,完成全资收购。 其中,凯恩拟向黄延新等交易对象支付现金8.17亿元,并以11.91元/股向交易对象非公开发行1.6亿股,用以支付19.05亿元的股份对价。同时,凯恩拟配套募资不超过17.02亿元预计本次交易发行股份购买资产部分的股份发行数量为159,981,952股,发行价格为人民币11.91元/股。 据了解,卓能新能源专注于三元锂离子电池产品研发、生产、销售,在18650三元锂电芯产品的研发能力和生产工艺等方面具有较强的竞争力。本次交易的业绩承诺人承诺,卓能新能源2017年度、2018年度、2019年度和2020年度实际实现的经审计的合并报表口径下归属于母公司所有者的净利润分别不低于人民币1.4亿元、2亿元、2.4亿元,2.8亿元。 【OFweek视角】 随着“双积分”政策的落地,新能源汽车数量将进一步增加,动力电池市场将进一步扩大。2018年作为给广大车企布局新能源汽车的最后时限,将是国内外车企战略转型的关键一年。业内人士预计,车企通过兼并购、合资渠道和自行生产新能源汽车,来满足企业积分要求的行为将集中爆发。本次交易完成后,凯恩将实现特种纸制造业务和锂电池业务双轮驱动发展。 4、中葡股份:以27亿收购 中信国安“锂业” 1516065095091047657.png 2017年11月13日,中葡股份重大资产重组说明会在上交所举行。在此次重大资产重组中,中葡股份拟向控股股东国安集团下属企业青海国安非公开发行股份购买其持有的国安锂业100%股权,交易作价27.08亿元。交易完成后,上市公司将快速进入新能源领域,形成设计年产1万吨电池级碳酸锂的产业布局。重组说明会上,中葡股份表示对于未来电池级碳酸锂的市场前景持乐观态度,公司将稳步提升产能和产量,成为新能源汽车核心原材料的主要供应商。 对于此次重大资产重组的背景,中葡股份董秘侯伟表示,本次重大资产重组为上市公司新增盈利能力较强的电池级碳酸锂和钾肥生产及销售业务,有利于上市公司寻求新的业绩增长点,改善公司的经营状况。 据了解,国安锂业主要产品之一即为时下热门的电池级碳酸锂,主要应用于新能源汽车动力电池、3C产品电池以及光伏储能电池等领域。而新能源汽车动力电池正经历高速发展期。按照中国汽车工业协会发布的《中国汽车产业国际化中长期(2016—2025)发展规划》,到2020年,新能源汽车年产达到200万辆;到2025年,新能源汽车销量占总销量比例达到20%。新能源汽车的快速发展,为碳酸锂等动力电池原料供应商带来了难得的市场机遇。 【OFweek视角】 在葡萄酒业务盈利能力不佳的情况下,中葡股份通过改善业务结构,提升持续盈利能力。有别于其他向第三方收购资产的跨界并购,此次交易中上市公司和标的公司同属国安集团,属于内部资源整合。交易完成后,中葡股份将形成双主业运营的格局。虽然双主业之间不具有行业协同,但从国安集团内部资源整合角度,此次收购能带来相应的协同效应。 5、富临精工:以21亿元收购湖南升华科技100%股权 image.png 2017年6月5日,富临精工拟向交易对方以16.68元/股的价格发行9567万股、并支付现金5.04亿元,合计作价21亿元收购湖南升华科技股份有限公司100%股权。同时,富临精工拟配套募资不超过15亿元,用于“升华科技锂电池正极材料磷酸铁锂产业化项目”建设、补充公司流动资金。 公告显示,升华科技是一家集研发、生产、销售于一体的锂电正极材料制造企业,主要产品为磷酸铁锂和三元材料。本次交易完成后,升华科技将成为富临精工的全资子公司。从公告来看,2014年、2015年,升华科技实现净利润分别为1754.78万元、6679.13万元,磷酸铁锂系列产品的销售收入分别为7599.45万元以及23446.31万元,占主营业务收入的比例分别为91.91%以及 88.07%,公司产品结构集中度较高。同时,交易对方还做出业绩承诺,升华科技2016-2018年实现经审计并扣除非经常损益后归属于母公司的净利润分别不低于1.52亿元、2.0亿元和2.61亿元,三年承诺期累计实现的扣非净利润不低于6.13亿元。 【OFweek视角】 富临精工收购升华科技是公司新能源领域的重要战略布局,是上市公司战略布局“传统汽车领域+新能源汽车”的积极举措。本次交易的完成,富临精工主营业务将从汽车发动机精密零部件业务转型为汽车发动机精密零部件及新能源汽车动力电池正极材料业务并存,实现其主营业务的多元化发展。 6、南都电源:以19.6亿收购华铂科技49%股权 2017年8月7日晚,浙江南都电源动力股份有限公司发布公告,拟通过向朱保义以非公开发行股份和支付现金相结合的方式购买其持有华铂科技49%的股权。本次交易完成后,上市公司将直接持有华铂科技100%股权。本次交易的总对价确定为19.6亿元,其中,南都电源将以非公开发行股份方式支付14.7亿元,以现金方式支付4.9亿元。 公告称,华铂科技是全球范围内铅回收龙头企业之一,具备领先的规模、技术等综合优势,盈利能力较强。本次收购保障公司原材料供应,优化整体资源配置,提升公司盈利能力。目前,华铂科技已布局锂电池回收行业,将使得上市公司充分实现产业协同。 华铂科技再生铅业务对上市公司业绩贡献显著,成为碧水源重要业绩支撑。2016年华铂科技再生铅实现营收32.98亿元,净利润3.78亿元,并表后对公司业绩贡献达到1.93亿元,占归母净利润比例高达58.66%。 交易对方承诺,标的公司即2017年、2018年及2019年的净利润数(扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润)分别不低于人民币40,000万元、55,000万元及70,000万元。 【OFweek视角】 通过本次交易实现对少数股东权益的收购,华铂科技将成为南都电源的全资子公司,有利于增强公司对华铂科技的控制力。未来,随着原生铅资源的不断消耗,其铅资源的储量及开采量将逐年下降,从国际铅冶炼行业发展历史情况看,中国再生铅的产量和使用量将持续提升,废铅的回收再利用可以带来更多经济效益,节约能源开采,其发展前景广阔。 7、长园集团:以19.2亿元现金收购中锂新材80%股权 image.png 8月8日,长园集团发布公告,根据相关机构评估,中锂新材100%股权的评估值为人民币239416万元。结合中锂新材近三年的盈利预测情况2017年、2018年、2019年预计实现净利润分别是1.8亿元、2.5亿元、3亿元,双方协商确定中锂新材总估值240000万元。 当日,长园集团与中锂新材19名非国有股东签署了《股权购买协议》、与4名国有股东签署了《股权竞价意向协议》。上述非国有股权交易完成交割后,长园集团再以参与进场交易的方式竞买4名国有股东合计持有的中锂新材13.651034%的股权,报价为327,624,816元(240000万元*13.651034%)。 与2017年7月份的初步方案不同的是,此次收购完成后长园集团将持有中锂新材90%股权,湘融德创持有中锂新材10%股权,而非初步方案中的“长园集团持有90%股权;湘融德创和常德中兴合计持有10%股权”。 而在高达19.2亿元的现金收购中,双方并未设立业绩对赌目标,这在上市公司收购案例中较为罕见。长园集团方面解释称,此次收购是以股东身份获知中锂新材与其他意向方已形成初步并购意向的情况下,公司表达了行使优先购买权而获得的。而在与中锂新材洽谈此次交易之前,金冠电气曾有意收购中锂新材料。 【OFweek视角】 长园集团是由中科院创立的国家级高新技术企业,主要从事电动汽车相关材料、智能工厂装备、智能电网设备的研发、制造与服务。中锂新材料则成立于2011年12月,是国内率先专著于高端锂离子电池隔膜的研发、生产、销售的高新技术中外合资企业。从长园集团的业务和中锂材料的业务来看,此次收购中锂新材目的是增强长园集团电动汽车相关材料的业务。而此次收购中锂新材的举动表明了长园集团加深在新能源汽车领域布局的决心,未来豪气的长园集团还会有巨额收购案发生?不禁让人产生这样的疑问。 8、纳川股份:以 18.6421亿元收购星恒电源61.59%股权 1516065323019079508.png 8月31日晚间,停牌4个多月的纳川股份发布继续推进重大资产重组暨股票复牌公告。公司控股的泉州市启源纳川新能源产业股权投资合伙企业以18.6421亿元的价格收购星恒电源股份有限公司61.59%的股权,公司在股票复牌后将继续推进重大资产重组事项,完成对星恒电源的整体收购。 公告显示,启源纳川已经以现金18.64亿元取得了星恒电源61.59%的股权。而纳川股份已与启源纳川、启源纳川的普通合伙人及部份合伙人就优先将启源纳川所持星恒电源的全部股权出售给公司签署了框架协议。目前公司已与启源纳川和星恒电源相关各方就受让标的公司股权的相关核心条款进行多轮反复谈判,尽力推动本次重大资产重组。 据了解,星恒电源自2003年成立以来一直致力于动力锂电池的研发、生产、销售,在国内率先实现了电池的二次寿命和梯次利用,主要瞄准新能源汽车和轻型车市场。在新能源汽车领域,星恒电源自2014年起开始布局切入,高性价比优势的超级锰酸锂产品使其快速成为国内众多新能源物流车制造商的第一供应商。 财务数据显示,星恒电源分别在2014年、2015年和2016年实现营收3亿元、4.75亿元和10.17亿元,同期净利润为1315万元、3455万元和1.04亿元。2017年1-6月,星恒电源实现营业收入5亿元,净利润1亿元。星恒电源经营团队承诺,该公司2017年至2019年扣非后净利润分别不低于2亿元、3亿元和4亿元。 【OFweek视角】 并购顺利完成后,纳川股份可充分利用星恒电源在动力电池电芯领域的生产技术优势,原材料采购成本上的控制能力和财务状况,填补公司在动力电池领域的空白,完善纳川股份新能源产业链,加快推动纳川股份在新能源汽车动力电池领域的业务开拓,实现在新能源汽车产业投资的战略布局。从长远来看,星恒电源在动力电池领域的多年经验积累,可为纳川股份“新能源汽车核心零部件+整车运营+互联网平台”创新发展模式提供更多的指导,从而为未来整合资源,带动纳川股份现有新能源汽车零配件产业发展,优化公司新能源汽车产业链提供更好的发展和机会。 9、金冠电气:以14.76亿元收购鸿图隔膜100%股权 1516065331598047077.png 金冠电气2017年6月15日晚间公告,公司拟以发行股份及支付现金的方式收购其持有鸿图隔膜合计100%股权,交易价格暂定为147,624.81万元,发行价格为29.51元/股。同时,公司拟募集资金总额不超过72,000万元,在扣除中介机构服务等交易费用后优先用于支付本次交易的现金对价,剩余资金用于标的公司锂电池隔膜三期工程项目及研发中心项目。 公告显示,金冠电气拟发行3597.92万股股份支付交易对价10.62亿元;以支付现金的方式支付交易对价4.15亿元。交易完成后,鸿图隔膜将成为金冠电气的全资子公司。同时,为支付本次交易的现金对价并支持鸿图隔膜的未来建设,金冠电气拟以询价方式募集配套资金不超过7.2亿元。 鸿图隔膜主要从事锂离子电池隔膜的研发、生产、销售,产品定位中高端,其多个隔膜产品已通过日本住友化学株式会社、日本帝人株式会、韩国三星SDI、南阳嘉鹏新能源科技有限公司等企业、机构的检测,产品质量稳定,性能指标一致性好。 金冠电气与鸿图股东签署了《业绩承诺及补偿协议》,承诺鸿图隔膜2017年至2020年净利润分别不低于5000万元、1.3亿元、1.69亿元和2.2亿元。 【OFweek视角】 金冠电气平台有助于鸿图隔膜在现有业务的基础上完善产业链布局并提升产品综合盈利能力,加强规范治理和管理效率,提升企业的核心竞争力。此外,金冠电气多样化的融资渠道将有利于鸿图隔膜加快产品研发、技术进步以及业务扩张的步伐,同时进一步完善生产工艺,提高生产效率。 锂电隔膜领域存在的巨大市场前景,另外当前锂电隔膜毛利在四大关键材料中最高,这是隔膜成为上市公司扎堆布局的最主要动力。而对于隔膜企业而言,由于新建产线需要较大的资金投入,因此需要企业具备一定的资本实力。在此背景下,兼并购成为隔膜企业导入资本的捷径。 10、猛狮科技:以12.46亿元收购合普上海95.85%股权 image.png 10月20日,广东猛狮新能源科技股份有限公司发布公告,拟通过发行股份并支付现金的方式购买合普新能源持有的合普上海95.85%股权,交易价格暂定为人民币12.46亿元。依据《购买资产协议》,发行股份支付对价金额为7.476亿元,占全部收购价款的60%;现金对价金额为4.984亿元,占全部收购价款的40%。本次交易股份支付对价部分,猛狮科技以19.38元/股的发行价格向合普新能源非公开发行的股票数量为38575851股。 据了解,合普上海主营业务为新能源汽车动力电池系统PACK集成,主要产品为定制化的新能源汽车动力电池系统。合普上海在新能源汽车动力电池系统PACK及整体解决方案领域竞争优势突出,且受益于新能源汽车产业的快速发展而保持较快的业绩增长。 据合普新能源提供的业绩承诺,合普上海2017年度扣除非经常性损益后的净利润数额不低于4000万元,2017至2018年度、2017至2019年度、2017至2020年度实现的累计净利润数额分别不低于1.4亿元、2.9亿元、4.9亿元。 【OFweek视角】 猛狮科技表示,通过本次交易,公司将进一步加强定制化生产特性,加强对下游整车厂客户的开发及培育,扩展原有的新能源行业产业链,实现从电芯到电池组PACK、BMS系统的一体化研发、设计与生产,并增强对潜在新能源车市场的布局,从而提升公司的盈利能力。 总结 2017年,与锂电相关的并购案至少30起,涉及并购资金超320亿元,继续延续了去年的高烧状态。跨界并购可以说是一大亮点,从侧面反应出锂电池行业的持续火爆,其他行业和资本也想分享锂电市场的“蛋糕”。 动荡的产业催生了行业风云人物,详情请看《年终盘点:2017年锂电产业十大风云人物》。2017年,锂电企业可谓是几家欢喜几家忧。有的企业顺势而起,而有的锂电“老兵”,没能跟上发展脚步的,则日渐式微。详情请看《年终盘点:2017十大明星锂电企业》2017年,锂电行业发生了大大小小的事,但真正有影响力的或许就那十件事,详情请看《【年终盘点】2017年锂电行业十大事件》。在形形色色的话题,热度高企的或许就这十个话题《年度盘点:2017年锂电应用十大热点话题》。锂电技术不断推陈出新,能成为热点走进观众视野的或许就这十个《【年终盘点】2017年锂电行业十大技术热点》。
关键字:合普 集团发布公告 原生铅 本文摘自:OFweek锂电网
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